专题：市场震荡再平衡 积极防御仍是核心
本报记者 孟 珂
截至7月26日，北交所已有6家上市公司预告2026年上半年业绩。其中，汉维科技、国航远洋、安达科技等3家公司预计实现扭亏为盈，科创新材、鸿仕达、科莱瑞迪等3家公司预计净利润增长。
7月24日，科创新材发布公告称，预计上半年实现净利润1400万元至1600万元，同比增长99.25%至127.72%。“公司碳化硅复合材料产品生产线全面转入规模化量产阶段，有效产能逐步释放，公司具备了大批量、稳定供货的能力，客户订单显著增加，销售收入同比增长；同时，随着产量大幅提升、产能利用率显著提高，固定制造费用得到有效摊薄，单位产品生产成本明显下降，毛利率同比提升，净利润实现较大幅度增长。”科创新材称。
汉维科技预计上半年实现净利润1200万元至1600万元，实现扭亏为盈。公司称，报告期内积极开拓国内外市场，销售订单增加，产量对应增长，摊薄了公司固定费用。
鸿仕达预计上半年实现净利润2200万元至2600万元，同比增长296.75%至368.88%。业绩预增主要受益于两大原因：第一，消费电子行业逐步回暖，全球半导体产业高景气周期延续，下游先进封装、AI算力配套设备市场需求持续释放，带动该公司相关设备订单需求增长。第二，收入结构持续优化，公司深耕高附加值半导体设备赛道，本期智能自动化设备营业收入结构改善，核心受益于境外算力厂商AI高端服务器集群自动化设备、先进封装设备订单放量增长。
Wind数据显示，截至7月24日，北证50指数年内下跌28.37%。多家券商认为，在估值洼地效应、政策红利释放、业绩增长支撑等多重因素驱动下，北交所中长期配置价值逐步显现。
银河证券北交所分析师范想想表示，北交所市场整体市盈率水平处于历史低位，待中报业绩落地后，有望迎来板块估值重塑。
华源证券北交所首席分析师赵昊对《证券日报》记者表示，历史分位、横向估值、交易活跃度等指标相互印证，表明北交所当前估值与交易情绪均处于相对低位，同时市场估值结构已明显向中低估值区间迁移，性价比逐渐凸显。整体来看，当前较低的估值水平已为中长期价值发现提供较好基础，北交所或正由阶段性低估逐步迈向价值重估，市场投资价值值得关注。
“市场情绪已进入修复阶段，北交所市场调整可能接近尾声。”东吴证券认为。
值得关注的是，近日，首批8只北交所三个月持有期主题基金上报证监会，管理人包含中信建投基金、华夏基金、汇添富基金等。在赵昊看来，本次创新降低了投资者长期锁定约束，补齐场外指数基金与两年定开主动基金之间的产品空档，有望扩大北交所公募产品的潜在客群，并为主动管理资金提供新的增量载体。
“首批基金产品启动注册申请，或将成为提振市场情绪的重要催化。兼具稀缺属性、盈利支撑和估值安全边际的优质公司，有望更加充分地受益于增量资金入市和市场流动性改善。”赵昊说。
展望未来，东吴证券认为，后续公募基金、社保基金等机构资金持续布局，将为北交所市场注入新的流动性，市场交投活跃度将持续向好。
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